Gli esiti del rapporto Bankitalia sul credito alle famiglie

“Il debito si mantiene stabile in rapporto al reddito disponibile e su livelli molto contenuti nel confronto internazionale”. E infatti i grafici diffusi da Bankitalia mostrano come anche nel 2017 il rapporto debito/reddito sia inferiore a quello di Francia, Germania, Spagna, Gran Bretagna e Regno Unito. Inoltre, “la quota di debito detenuta dai nuclei più vulnerabili resta su valori bassi rispetto al passato”: insomma, anche chi sta peggio in termini di rapporto tra debiti e reddito è comunque messo meno peggio se si fa il confronto con gli anni scorsi.

La maggior parte dei debiti contratta dagli italiani è legata all’acquisto di case, ma la Banca d’Italia segnala anche che prosegue la crescita, “in atto dalla fine del 2015”, dell’indebitamento per finalità di consumo. Questo incremento è maggiore per i prestiti finalizzati, caratterizzati da una probabilità di insolvenza inferiore a quella di altri tipi di finanziamento: secondo i dati della centrale rischi di Crif, negli ultimi cinque anni la media di quello che in gergo si chiama “tasso di ingresso in deterioramento” e che indica appunto i finanziamenti destinati a restare senza rimborso è stata dell’1,5% per i prestiti finalizzati e del 3,5% per i prestiti personali.

La Banca d’Italia nota poi che i bassi tassi di interesse e la crescita del reddito disponibile hanno ridotto le difficoltà di ripagare i debiti, tanto che il tasso di insolvenza risulta stabile attorno ai minimi osservati da oltre 10 anni. L’incidenza dei prestiti deteriorati – quei prestiti, cioè, che i debitori non riescono più a ripagare – sui finanziamenti in essere è diminuita all’8,7%.Ora le proiezioni di Bankitalia indicano che, “in uno scenario coerente con le più recenti previsioni macroeconomiche, alla fine del 2018 la quota di famiglie vulnerabili e l’incidenza dei loro debiti sul totale sarebbero pari, rispettivamente, all’1,8% e all’11,4%, valori prossimi a quelli stimati per il 2017 e molto più contenuti di quelli osservati nel 2008”, anno i cui i due valori si attestarono rispettivamente al 3,1% e al 24,2%.

Secondo queste proiezioni, la vulnerabilità finanziaria “rimarrebbe limitata anche nel caso di un consistente aumento dei tassi di interesse e di andamenti sfavorevoli del reddito”. Le famiglie con le maggiori difficoltà negli scenari di stress sarebbero soprattutto quelle residenti al Sud e quelle più giovani che hanno un mutuo. Ma dicevamo: gli italiani si indebitano poco e preferiscono invece risparmiare. Anche qui, però, cum grano salis. Le famiglie tendono a possedere attività finanziarie poco rischiose e facili da rivendere e questo, sottolinea la Banca d’Italia, depone a favore della solidità dei loro bilanci: crescono depositi e investimenti in strumenti di risparmio gestito – prevalentemente quote di fondi comuni – e continuano a non essere rinnovati i grandi volumi di obbligazioni bancarie in scadenza.